Аннотация. В статье рассматривается проблема моделирования волатильности в рамках общего экономического равновесия. Теория общего равновесия Эрроу-Дебрё не подразумевает эндогенной волатильности экономики при выполнении условий полноты рынков в смысле наличия всех товаров Эрроу и по этой причине моделирование эндогенной волатильности было объектом феноменологических и поведенческих теорий. Мы, вводя спойлерное равновесие для определенного блага - (интегрального) кредитного рычага, снимаем это противоречие, одновременно открывая дорогу более точного моделирования финансовых процессов, мы обосновываем отдельные виды экономического вмешательства с позиций управления рынком (интегрального) кредитного рычага, как перегружаемого общественного блага. Предметом данной статьи определяется термином "(квази-) ценовая теория волатильности". В отличии от подхода реального бизнесцикла мы утверждаем чисто эндогенный характер волатильности, но в отличии от большинства наивных теорий волатильности, где отсутствует явная связь ответственного за возникновение колебаний (волатильности) управляющего параметра и величины волатильности, в нашей теории наблюдаемые моменты резких смен фаз циклов (характерных в жестких системах) вынуждены иметь временную корреляцию с малозначимыми внешними возмущениями, которые в рамках корреляционных теорий интерпретации типа теории калибровки Сарджента и Лукаса должны ошибочно интерпретироваться как причины событий и подтверждение теории бизнес-цикла Лукаса. Следствием теории Лукаса является обоснованная рекомендация всемерного проведения политики laissez-fair. В предлагаемом варианте теории имеет место сбой рынка на двух уровнях теории: на уровне абстрактных теорем Эрроу имеет место отказ от понятия товаров Эрроу в пользу традиционных товаров, приводящий к так называемой "неполноте рынков". В результате этого возникает "квази-рынок" интегрального кредитного рычага (связанного с резким возникновением неустойчивости), на котором волатильность "заменяет" цену, что неэффективно. основное содержание теории Сначала нам потребуется описать равновесие на абстрактном рынке неисключаемых из потребления, но конкурентных (rival) , т.е. перегружаемых общественных благ (common pull resource). Проблема доступа к common pull resource обычно описывается в терминах потребляемых объёмов и выигрышей. Но в ряде случаев удобно и уместно ввести квази- ценовые переменные (тем более, что они порой оказываются инерционны). Для объяснения дальнейшей терминологии полезно понять как происходит ограничение доступа к перегружаемому благу. В случае избыточного спроса, качество означенного перегружаемого блага начинает снижаться. Всегда есть набор переменных ответственных за это снижение: в случае пробки на мосту, в тоннеле или иной очереди - время ожидания. В случае давки - эффект тесноты, в случае переэксплуатации или загрязнения - снижение качества ландшафта. Часто есть явная переменная, которая берет на себя рационирующие функции цены. Мы будем называть эту переменную спойлерной ценой - s (от to spoil - портить). Равновесие описывается равенством: Σri(s)=R(s), где R(s) - суммарное предложение ресурса, ri(s) - спрос на ресурс i-го экономического агента. s- спойлерный фактор, R - функция предложения ресурса. s выполняет функции цены для "квази-рынков" неисключаемого товара. Некоторые аспекты теории могут быть упрощённо выяснены на следующем примере. В автобусе(или аудитории) фактором "очищающим рынок" может быть эффект тесноты, снижающий спрос на поездки(посещение мероприятия), а может быть эффект температуры (см. рис.1а) (точнее эффект температурного загрязнения,- т.к. каждый человек выделяет 0,1кВт, 100 человек неизбежно будут выделять 10кВт, что, к примеру, при +42ºС за бортом вполне существенно). Мы можем отложить количество желающих присутствовать (ехать) как убывающую функцию температуры. Это будет спрос(в зависимости от спойлерного фактора). С другой стороны температура как функция количества участников - есть ни что иное как функция предложения.