В статье анализируются причины возникновения цикличности (нестабильности) на финансовых рынках. В основе модели оптимальный размер кредитного рычага, найденный для броуновского процесса случайных блужданий логарифма цены актива со средней доходностью актива и скоростью генерации дисперсии . В зависимости от скорости роста экономики связанного с реальными инвестициями под влиянием внутреннего инвестиционного спроса внутренние цены и рентабельность возрастают или убывают по линеаризованному закону . Где - скорость роста логарифма фондов. Коррекция уровня кредитного рычага – его приведение в соответствие с уровнем текущей доходности - изменяя инвестиционный спрос, также вызывает изменение рентабельности и цен, что замыкает круг обратной связи. Усиление или затухание определяется временем реакции на нестабильность (определенным из коэффициента транзакционных издержек ) и амплитудным коэффициентом броуновского процесса (скоростью генерации дисперсии) . В модели мы предполагаем чисто эндогенный характер проявлений неустойчивости лежащих в основе блуждания логарифма цены, при уменьшении резко возникающих в точке фазового перехода/бифуркации потери устойчивости и достигающих неограниченно больших значений в малой окрестности точки фазового перехода. Это позволяет через выявление равновесного уровня шума найти также равновесные значения кредитного рычага и доходности, связанные со скоростью роста экономики. Оптимальные размеры кредитного рычага, лежащие в основе правил инвестирования вместе с оптимальным временем реакции на внешние изменения выведены в приложении статьи.