Предмет/тема.
Быстрое развитие России ставит задачу опережающей разработки собственных методов управления и адаптации лучших методов (практик) ведущих стран мира, в частности, по управлению стоимостью бизнеса.
Цели/задачи.
Целями работы являются
- разработка компактной модели стоимости для использования в режиме экспресс- расчетов;
- определение существенных факторов, влияющих на стоимость;
- иллюстрация разработанной модели на данных предприятий России и США.
Методология. В настоящей работе рассмотрена модель стоимости компании по дисконтированным денежным потокам. В предположении о постоянстве некоторых параметров выведена аналитическая формула стоимости компактного вида. С помощью аналитической модели исследовано влияние основных параметров на стоимость.
Результаты.
В отличие от общепринятой точки зрения о росте стоимости при увеличении масштабов бизнеса, с помощью аналитической модели стоимости выявлено, что возможен вариант уменьшения стоимости при значительном росте выручки при неблагоприятном сочетании других факторов. Проведены расчеты для среднестатистического предприятия России и биржевой компании США. Показано, что при сложившихся параметрах увеличение выручки уменьшает стоимость среднестатистический компании в России, и увеличивает стоимость биржевой компании США. Рост компаний России приводит не к увеличению, а к уменьшению стоимости бизнеса из-за высокой капиталоемкости и рисков.
Обсуждение/применение, при наличии и необходимости
Вопрос: как выиграть (или не проиграть) в капиталистической игре, правила которой мы изучаем в ходе игры?
Выводы/значимость.
Сделан вывод о необходимости существенного изменение параметров эффективности для успешного долгосрочного развития предприятий страны