Уважаемые коллеги,

 Тема доклада: Исследование перехода на ПВР на стоимость греческих банков

Соавторы: Мерикас А., Мерика А., Пеникас Г.И.,

Аннотация:

После внедрения Базель II в 2006 году банкам было разрешено использовать статистические модели, основанные на их внутренних рейтингах (подход на основе внутренних рейтингов, ПВР), для расчета компонентов норматива достаточности капитала. В результате появившейся возможности, 5 из 6 банков, торгуемых на Афинской Бирже, за период с 2008 по 2017 года, перешли к моделям на основе ПВР. Практически одновременно с внедрением Базель II произошел Мировой Финансовый кризис 2007-2009 гг., который привел к долговому кризису в Греции. Следствием этого стресса для экономики стало резкое падение котировок акций банков. В данном докладе будет представлено исследование (независимо от общего спада экономики), целью которого является проверка гипотезы о том, что ПВР-банки имеют большую стоимость в терминах рыночной капитализации, чем банки не перешедшие на ПВР. Для того, чтобы определить последствия перехода банков на ПВР были использованы два метода: метод разности разностей (Difference-in-Difference, DiD) и пространственная разность разностей (Spatial DiD, SDD). В основу исследования были использованы данные с Афинской фондовой биржи с 2001 по 2017 гг.