В работе проверяется гипотеза о наличии паритета доходности между фондовыми рынками стран с высоким уровнем экономического развития и развитыми финансовыми рынками. Рассмотрены две пары рынков: США-Япония и США-Европа. В качестве показателей деятельности рынков были взяты индексы S&P 500, S&P Europe 350 и S&P/TOPIX 150. Были получены следующие выводы. Рынки США и Европы в целом более интегрированы, чем рынки США и Японии. Фондовые индексы США и Японии гораздо чаще движутся в разных направлениях, чем индексы США и Европы. Паритет доходностей для рынков США и Европы существует, причем период, необходимый для соответствующего перетока капитала и выравнивания доходностей равен месяцу. Строго говоря, паритет доходностей между рынками США и Японии не соблюдается. Гипотеза о большем выравнивании доходностей в более длительном периоде не подтверждается, этот результат дает возможности для дальнейших исследований.