19285

Автор(ы): 

Автор(ов): 

1

Параметры публикации

Тип публикации: 

Тезисы доклада

Название: 

Нефеноменологическая теория риск-нейтрального оптимального поведения в модели Марковица в условиях винеровского процесса блужданий логарифма цены рыночного портфеля.

Электронная публикация: 

Да

Наименование конференции: 

  • Конференция Матметоды.рф

Наименование источника: 

  • Труды Конференции Матметоды.рф (Москва, 2012)

Город: 

  • Москва

Издательство: 

  • Матметоды.рф

Год издания: 

2012

Страницы: 

1-2 http://xn--e1aajfpcds8ay4h.xn--80aic0abnzc7f.xn--p1ai/nefenomenologicheskaya-teoriya-risk-neytralnogo-optimalnogo-povedeniya-v-modeli-markovitsa-v-usloviyah-vinerovskogo-protsessa-bluzhdaniy-logarifma-tsenyi-ryinochnogo-portfelya/
Аннотация
Исходя из единственного предположения существования оптимального размера кредитного рычага при данной волатильности и относительной доходности в работе выводится равновесие на линии CML (в предположении риск-нейтральности инвестора). Этот подход альтернативен феноменологической теории базирующейся на теории потребительского предпочтения риск не –нейтрального инвестора. Дискретный модельный пример: пусть мой капитал 10р заёмный 90. Если +5% собственный капитал увеличен в 1,5 раза если -5% то уменьшен в 2 раза. Средний прирост -25% за два такта (1,5/2 = о,75). Если +9% собственный капитал увеличен в 2 раза если -9% то уменьшен в 10 раз. Средний прирост -80% за два такта (о,1х2 = о,2) Доходность моего портфеля линейна по рычагу. дрейф нелинеен, что, в конечном итоге позволяет построить теорию инвестиционного портфеля оптимального по кредитному рычагу.

Библиографическая ссылка: 

Кривошеев О.И. Нефеноменологическая теория риск-нейтрального оптимального поведения в модели Марковица в условиях винеровского процесса блужданий логарифма цены рыночного портфеля. / Труды Конференции Матметоды.рф (Москва, 2012). М.: Матметоды.рф, 2012. С. 1-2 http://xn--e1aajfpcds8ay4h.xn--80aic0abnzc7f.xn--p1ai/nefenomenologicheskaya-teoriya-risk-neytralnogo-optimalnogo-povedeniya-v-modeli-markovitsa-v-usloviyah-vinerovskogo-protsessa-bluzhdaniy-logarifma-tsenyi-ryinochnogo-portfelya/.